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正在写个财报分析软件,有哪些项目值得分析的呢?

正在写个财报分析软件,有哪些项目值得分析的呢?现在做的只是最简单的分析,很不完善,还有哪些指标值得加进去?

下面是分析三一重工的一个例子:

三一重工(600031)报告

© 2012, 汤诗语 的财报分析工具

注意:

  1. 如未说明,表中各数字的单位皆为“亿元”。
  2. 所有数据皆取自新浪网,其中偶见错误,若发觉数据不合常理,请自行核实!

1. 利润及其验证

1.1. 归属于母公司所有者的净利润

1.2. 对比归属于母公司所有者的净利润与归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

年度

2006

2007

2008

2009

2010

2011年中

净利润

5.920

16.062

12.322

19.626

56.155

59.393

净利润(扣除非经常性损益)

4.853

15.849

14.244

19.893

51.346

59.036

非经常性损益

1.067

0.213

-1.922

-0.267

4.809

0.357

非经常性损益占净利润比例

18.02%

1.32%

-15.60%

-1.36%

8.56%

0.60%

说明:若非经常性损益占净利润比例大,则净利润可能不具有可持续性。

1.3. 对比归属于母公司所有者的净利润与经营活动产生的现金流量净额

年度

2006

2007

2008

2009

2010

2011Q3

净利润

5.920

16.062

12.322

19.626

56.155

76.713

经营现金流

5.100

6.306

6.405

24.711

67.491

-15.155

经营现金流减净利润

-0.820

-9.756

-5.917

5.085

11.337

-91.868

说明:若经营现金流减净利润的数值较大,且连续时间长,则需要分析究竟是公司因快速扩张而导致经营活动现金流出,还是利润并不真实。

1.4. 对比归属于母公司所有者的净利润与应收账款

年度

2006

2007

2008

2009

2010

2011Q3

净利润

5.920

16.062

12.322

19.626

56.155

76.713

应收账款

8.016

20.665

31.019

38.515

57.279

148.877

应收账款变动

无值

12.649

10.354

7.497

18.764

91.598

净利润率

11.36%

17.56%

8.96%

11.90%

16.54%

18.57%

应收账款变动对净利润的贡献(估)

无值

2.222

0.928

0.892

3.103

17.013

说明:

  1. 净利润率=归属于母公司所有者的净利润/营业总收入
  2. 应收账款变动对净利润的贡献=应收账款变动×净利润率
  3. 若净利润中,由应收账款增加贡献的比例偏大,则必须担心应收账款无法收回的风险。

1.5. 计算自由现金流量

年度

2007

2008

2009

2010

2011年中

营业利润

20.633

15.320

26.236

68.969

73.321

减:所得税费用

1.773

0.661

2.589

7.742

10.052

加:资产减值准备

0.810

0.842

0.723

1.269

2.142

加:固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧

1.395

1.873

2.676

4.854

3.299

加:无形资产摊销

0.106

0.156

0.178

0.369

0.250

加:长期待摊费用摊销

0.008

0.012

0.015

0.014

0.039

减:购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

6.999

11.958

11.448

44.262

31.760

减:本期流动资产合计

83.817

100.759

107.325

204.368

358.063

加:上期流动资产合计

45.694

83.817

100.759

107.325

204.368

加:本期流动负债合计

40.660

45.742

55.187

175.310

279.224

减:上期流动负债合计

24.840

40.660

45.742

55.187

175.310

得:自由现金流量

-8.123

-6.276

18.671

46.551

-12.542

说明:使用该公式计算:自由现金流=(税后净营业利润+折旧及摊销)-(资本支出+营运资本增加)

2. 经营活动分析

2.1. 息税前利润和息税折旧摊销前利润(扣除营业外收支)

2.1.1. 按年度

年度

2006

2007

2008

2009

2010

营业利润

8.148

20.633

15.320

26.236

68.969

加:财务费用*

1.023

1.191

-0.097

0.943

1.998

得:息税前利润

9.171

21.824

15.223

27.180

70.967

加:资产减值准备

0.399

0.810

0.842

0.723

1.269

加:固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧

1.077

1.395

1.873

2.676

4.854

加:无形资产摊销

0.031

0.106

0.156

0.178

0.369

加:长期待摊费用摊销

0.001

0.008

0.012

0.015

0.014

得:息税折旧摊销前利润

10.679

24.143

18.107

30.771

77.474

2.1.2. 按半年度

半年度 2006全年 2007上 2007下 2008上 2008下
营业利润 8.148 10.439 10.193 10.248 5.072
加:财务费用* 1.023 0.614 0.577 -0.969 0.872
得:息税前利润 9.171 11.053 10.771 9.279 5.944
加:资产减值准备 0.399 0.322 0.488 0.605 0.237
加:固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 1.077 0.655 0.74 0.878 0.995
加:无形资产摊销 0.031 0.065 0.041 0.063 0.094
加:长期待摊费用摊销 0.001 0.008 0 0 0.012
得:息税折旧摊销前利润 10.679 12.103 12.04 10.825 7.282
半年度 2009上 2009下 2010上 2010下 2011上
营业利润 10.695 15.541 35.93 33.039 73.321
加:财务费用* 0.855 0.088 2.314 -0.316 2.267
得:息税前利润 11.55 15.63 38.244 32.722 75.588
加:资产减值准备 0.72 0.003 2.229 -0.96 2.142
加:固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 1.231 1.445 2.308 2.546 3.299
加:无形资产摊销 0.086 0.091 0.147 0.222 0.25
加:长期待摊费用摊销 0.005 0.01 0.008 0.006 0.039
得:息税折旧摊销前利润 13.591 17.18 42.937 34.537 81.318

2.2. 存货

年度

2006

2007

2008

2009

2010

2011Q3

存货

15.916

23.429

30.126

29.395

56.873

91.203

存货占净资产比例

52.16%

46.42%

48.71%

35.48%

47.72%

46.38%

存货占总资产比例

25.21%

20.96%

21.57%

18.56%

18.15%

16.76%

存货周转率

无值

3.042

3.595

3.750

4.971

4.324

存货周转天数

无值

120

102

97

73

84

说明:

  1. 存货周转率越高,表明也起存货周转速度快,存货的占用水平越低,流动性越强;反之,存货周转速度越慢,存货储存过多,占用资金多,有积压现象。分析企业存货周转率的高低应结合同行业的存货平均水平和企业过去的存货周转情况进行判断。
  2. 请阅读公司财务报告附注以获知存货计提政策。部分公司可能未对已贬值的存货足额计提。在特殊情况下,存货也可能升值而未在此项中足额显示。
  3. 计算存货周转率和存货周转天数时,未满一年按滚动方式计算,每年的天数为365天。但请特别注意上市未满一年的新股可能因数据不全而计算结果不正确。
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