2018年国内医药行业概况

由于IQVIA陆续发布了2018年国内医药市场的部分数据，因此先简要回顾一下2018年国内的行业状态。

2017年后国内医药行业的整体增长速度已下一台阶，从2015年以前的双位数增长下降到仅有低个位数增长。IQVIA预测2019年至2023年，其增速仍将维持低个位数增长。

2015年起，跨国企业与本土企业的结构性差异显著：在整体市场增速下台阶的趋势里，跨国企业的增长反而加速，与之对应的则是本土企业陷入泥潭，甚至在2018年第三季度出现了负增长。

在最具代表性的百床及以上的大医院市场的前20大药企中，跨国药企占据8席，除诺华外的7家外企的增速均高于行业整体增速，而国内药企中甚至有4家出现了负增长。

由于各家外企2019年二季报均已披露，我们摘录了2018年前20大药企中的8家外企的财报、业绩展示材料、财报交流会记录中关于中国区销售情况的描述，供大家参考。

辉瑞

在中国，辉瑞2019年二季度的表现是冰火两重天。其成熟药部门普强（Upjohn）下滑了20%之多。财报交流会中，辉瑞高管表示，主要原因是2019年3月份起，4+7集采结果开始实施。而上半年增长13%，因此，该部门一季度有着非常高速的增长。辉瑞预计，Upjohn全年仅有中低个位数增长。

最近，Upjohn与Mylan的合并计划已经披露，未来Upjohn将不再属于辉瑞，因此，国内大医院市场中的第一大药企将不再属于辉瑞。

继续留在辉瑞体内的生物制药部门在中国表现良好，二季度收入增长26%。哌柏西利、阿哌沙班、托法替布等品种增长良好。

辉瑞预计，未来数年内将有19个新药在中国陆续上市。

阿斯利康

阿斯利康在中国的表现活跃。2019年二季度收入达11.66亿美元，增速高达44%；上半年收入达24.08亿美元，增速高达35%。

阿斯利康在中国的增长最快的治疗领域是肿瘤和CVRM（心血管、肾脏和代谢疾病）。2019年上半年，恒定汇率下，前者增长68%至6.35亿美元，后者增长83%至2.18亿美元。

阿斯利康在财报中特别指出，新兴市场中，上半年奥希替尼增长121%（以恒定汇率）至3.29亿美元，其中来自中国的增长显著。

其他在中国增速快的药品还包括达格列净、信必可都保、普米克令舒、艾司奥美拉唑、美托洛尔等品种。

赛诺菲

赛诺菲2019年二季度在中国的销售收入达7.09亿欧元，增长17.1%。其中疫苗和专科药物贡献了强劲的增长。不过，由于氯吡格雷和厄贝沙坦为4+7集采品种，且赛诺菲均未能中报，而这两个品种销售额合计达2.83亿欧元，占季度销售额的39.9%，因此未来的收入增速可能下降。

此前的2019年一季报中，赛诺菲披露其中国区销售额为7.98亿欧元，同比增长22.3%。

拜耳

拜耳的业务较为庞杂，包括农作物科学、制药、消费者健康、动物保健等，在这里仅关注其制药业务在华表现。

在二季度报告后的投资者交流电话会议中，拜耳的高管指出，其制药业务2019年二季度在中国的增长达25%，非常强劲。但这次电话会议拜耳没有披露具体的销售额。此前一季报的电话会议中则披露了中国区销售额为7.76亿欧元，增长24%。一季报中亚太区的销售额为15.29亿欧元，由此计算中国区占比是50.75%；二季度亚太区是14.99亿欧元。另外，此前公司提到2022年中国区销售额目标是30亿欧元，本次电话会议中其高管则向投资者表示，目前中国区的状态仍处在该计划的范围内。

不过值得注意的是，其阿卡波糖在二季度仅增长3.8%（调整汇率后），而该品种绝大部分销售额来自中国。由此推测，利伐沙班、索拉非尼、瑞戈非尼、阿柏西普等品种应贡献了二季度25%增长中的大部分。

罗氏

罗氏拥有制药和器械两大业务，在这里仅关注其制药业务。

罗氏的制药部分2019年上半年在中国的销售收入达15.87亿瑞士法郎，以恒定汇率计，增长高达58%。不过罗氏并未单独披露中国区二季度的收入及增速，但一季度则是增长63%。

罗氏提到，2019年上半年，其贝伐珠单抗在中国增长61%、利妥昔单抗增长21%、曲妥珠单抗增长144%，但未披露具体金额。这些品种的高速增长体现了降价进医保后，国内需求的爆发释放。不过，这些品种的生物类似物在国内或已经获批上市、或即将获批上市，因此罗氏将遇到一些挑战。

诺华

诺华披露的信息较少，仅在二季报中提到，新兴成长市场的增速为10%（以恒定汇率），由中国的双位数增长所驱动。

此前的一季报中，该公司提到，新兴成长市场的收入增速为12%（以恒定汇率），由中国双位数的增长率所驱动。

默沙东

默沙东的制药业务2019年二季度中国区收入达7.45亿美元，增长51%（以恒定汇率）。

公司在财报中表示，其增长主要来自肿瘤药物及疫苗。而电话会议中，公司高管进一步表示，这一增长主要来自奥拉帕利、仑伐替尼、帕博利珠单抗、加卫苗。同时西格列汀也已进入医保目录。

一季报中显示，其中国区的收入达7.25亿美元，增速高达67%（以恒定汇率）。

诺和诺德

等待8月9日披露二季报。

小结

下表列示了各跨国药企中国区二季度的收入增长速度：

总体看，外企在中国的制药业务仍然持续高速增长，不过，部分药企或其业务部门的增速较慢，甚至出现了下滑。

2019年二季度、乃至2017年以来，各国内外企业或其制药业务的表现充分体现了中国市场的特点：仅有能解决未满足的临床需求的药企能获得高速增长。

国内解决未满足的临床需求的药品可以分为两类：一是治疗此前无法治疗的疾病的新药；二是降价从而惠及此前无力支付的患者的老药（无论是原研药还是仿制药）。国家医保局成立后，专注于解决未满足的临床需求，因此该部门制定了一系列的政策，挤出非治疗性用药的支出，以加大治疗性药品的支持力度。由于外企能提供优质的治疗性用药，也愿意配合降价以进入医保，因而率先受益于医保局的新政策。外企的高速增长实际上为国内药企树立了非常好的榜样。

未来，“解决未满足的临床需求”的政策取向不可能发生变化，国内药企不能再幻想“安全无效药”会卷土重来，因此，其战略中心应聚焦于提供解决未满足的临床需求的药品，无论是研发和上市创新药，或批量申报和上市优质仿制药。

延伸阅读

2019Q1财报：从外资药企大放异彩看国内医药市场的趋势 http://www.pharmcube.com/news/article/3911?index=news